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时间:2020-03-09 18:15   编辑:股票配资网

  来源:东方财富研究中心

   A股三大股指集体下跌,券商股盘中异动拉升,中原证券涨停。口罩概念股领涨,多股涨停。HIT电池、氮化镓、3D摄像头、无线耳机、远程办公等概念跌幅居前。截至发稿,沪指下跌2.16%,深成指下跌2.93%,创业板指下跌3.28%。

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   十大券商策略:警惕海外三方面影响 最好的资产在中国股市

   中信证券:今年第二轮上涨将在二季度启动

   流动性整体宽松的环境下,政策支持基本面“填坑”是市场的核心驱动,海外冲击影响国内市场情绪,但3月依然是A股全年绝佳的配置窗口;预计疫情退潮后,产业资本入场和基本面回补驱动的今年第二轮上涨将在二季度启动。

   配置上,基建和科技是全年主线:一方面,建议新旧基建两手抓,并新增梳理了“新基建”组合;另一方面,其中科技白马后续调整空间有限,建议继续坚持配置。

   海通证券:市场还在蓄势当中,科技+券商仍是主线

   始于19年初的牛市格局不变:牛熊周期轮回、企业利润见底回升、资产配置偏向A股,疫情只影响阶段性盈利。坚定信心,保持耐心,着眼全年关键看盈利,符合转型方向的科技+券商是主线。科技的中期优势不变。

   从产业基本面看,5G代表的新一轮科技周期才刚刚开始,类似12-15年的3G/4G,这次基本面的回升预计也要持续2年,从硬件到内容、软件、应用场景不断扩散。新基建投资加码已拉开帷幕,这有助于科技产业基本面的回升。

   国泰君安证券:风险冲击后,向预期经济路径修正

   全球横向看风险冲击下的资本流动、风险溢出程度与中期经济走向:第一阶段避险,第二阶段金融资本向预期经济路径修正。在过去20年当中重要的国际风险与全球的经济、资本的流动之间的联动关系。不论是诸如911、SARS、英国脱欧等特质风险还是07-08金融危机、11-13欧债危机等系统风险,均能看到,资本流动有两个阶段,第一个阶段为风险规避,体现为风险升温期资本流出。第二个阶段风险边际回落,资本向中期经济方向修正,且往往领先于经济。相较海外,人民币资产更优,或吸引海外资本流入。

   中信建投证券:创业板整体表现强劲,维持高仓位做多不变

   上周A股脱离全球走出独立行情,沪深300指数周涨幅5.04%,上证综指周涨幅5.35%,创业板综指周涨幅6.26%。新冠疫情全球蔓延的消息令欧美资本市场巨幅震荡,但A股在对疫情的强力控制并逐渐进入复工期状态下,顽强走出独立上行行情,预计“全球避风港”光环仍将长期相伴。

   当前A股短期疫情可控复工进程缓慢展开,在全球疫情冲击预期中保持免疫,而美联储50BP降息又令股市成为受益品种。A股继上周三翻多信号后,继续维持高仓位做多不变。创业板受小盘股整体交易活跃度支撑,整体表现依旧强劲。本轮全球疫情与美联储针对性的紧急降息事件更是经济萧条周期的典型特征,科技成长板块10年上行周期的逻辑进一步强化,同样维持上周三翻多信号后,继续维持高仓位做多不变,市值风格从维持短期均衡。

   广发证券:美股出现极端风险的概率较为有限

   疫情发生前美国经济增长动能较强,相应提升了对疫情阶段性冲击的承受能力。对资本市场的影响路径:风险偏好—>宽松预期—>盈利预期。疫情发酵期间较难定量判断盈利变化,当前应重点厘清风险偏好和宽松预期的线索。美股已计入自2015年以来较高的风险水平。黄金价格走势反映市场对于宽松空间的预期得到扩展。

   极端金融风险的发生往往具备两个条件:估值泡沫化、流动性环境变化使得高估值难以为继。当前(1)美股考虑利率后ERP补偿适中。(2)美联储开启有机扩表以来较高的流动性溢价得到修复,金融市场的流动性环境相对宽松。短期sell-off和冲击带来的流动性紧张并不会长期存在,美股出现极端风险的概率较为有限。但疫情发展仍是一个动态变量,需密切关注。

   兴业证券:警惕海外三方面影响,最好的资产在中国股市

   海外三方面因素的后续影响和进展值得投资者重视。本轮海外市场的下跌,主要反映了:(1)全球市场,特别是美股波动加大的风险。短期看是由于公共卫生事件带来的投资者情绪层面影响。中期角度反映了当前美股处于高位,投资者对于基本面的担忧。(2)公共卫生事件的扩散,越来越多的地方出现情况,海外,特别是欧洲正处于快速发酵阶段。(3)由于公共卫生事件,带来投资者对于全球总需求的担忧,无论是原油价格还是黄金价格下跌,

   对于A股而。

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